Johnny Hooker es un joven estafador que está siendo enseñado por Lutero. Un día roban una gran cantidad de dinero del correo de un jefe mafioso. Dicho jefe, Doyle Lonigan, considera que es un ataque contra él y ordena asesinar a las personas involucradas. Hooker es atrapado por un policía corrupto, Snyder, que amenaza con entregarlo a Lonigan a menos que le pague. Hooker le paga, entonces trata de advertir a Lutero, pero es demasiado tarde. Después va a ver a Henry Gondorf, un amigo de Luther y también un gran estafador que ha tenido un poco de mala suerte. Después de escuchar lo que sucedió con Lutero y ver cómo Hooker está hambriento de venganza, reúne a una banda y decide estafar a Lonigan.